[原創]水泥行業2021年十大預測：存量博弈，剩者為王

今年是水泥大數據研究院第3年做行業的十大預測。2020年，儘管新冠疫情驟然爆發，對全球經濟產生巨大影響，水泥行業在短暫的停滯後恢復如初，我們提出的置換項目井噴、局部市場壓力加大、骨料成為水泥企業新的增長點等預測依然應驗成真。今年我們將再接再厲，分享對2021年水泥行業、市場和企業發展趨勢的預判。

一、產量小幅下滑 仍在需求平台期

去年專項債對基建項目有穩定支撐，今年基建投資增速預計有所放緩。房地產政策再收緊，新開工量繼續下降。我們認為，2021年全國水泥產量預計在22-23億噸左右，與2020年相比有小幅下滑，仍在需求平台期運行。

二、修訂稿正式出爐 等量置換項目增多

2020年水泥產能置換項目數量大幅增長，擬建產能同比增長77%。去年年末，工信部公開徵求對《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》的意見，加入了等量遷建豁免置換和兼併重組可按1：1比例置換的新政。預計2021年修訂稿將正式出台，產能置換項目數量和2020年相比基本平穩，等量置換項目明顯增多。

三、南方市場壓力繼續加大

2021年全年預計有29條生產線有望投產，合計產能4879萬噸，主要集中在南方地區，其中廣西有接近1500萬噸熟料產能擬投產，南方市場的新增供給壓力會加大。

四、南北差異縮小 區域流動性增強

西部大開發、河北雄安新區建設持續提振北方整體的水泥需求，北方地區有望繼續復甦，水泥實現量價提升。“公轉鐵”等運輸政策的調整改善了水泥物流條件，增強了區域流動性增強，南北之間的差異將有明顯縮小。

五、錯峯生產常態化 水泥行情平穩

工信部和生態環境部兩部委聯合發文，要推動全國水泥錯峯生產地域和時間常態化，預計今年水泥行業供給將繼續保持收緊態勢，全年水泥行情整體保持平穩運行。

六、煤炭價格高位 水泥成本上漲

去年年末煤炭價格快速上漲，動力煤長協價也有所上漲。預期2021年煤炭價格將繼續維持在高位，水泥的生產成本將有明顯上漲。

七、行業集中度提高趨勢不改 水泥企業強者恆強

目前新投產和產能置換中有60%以上產能歸屬於龍頭企業，行業集中度將會繼續提高。大型水泥企業集團抵禦風險的能力增強，強者恆強的趨勢得到加強。

八、碳交易市場升温 水泥行業碳達峯行動方案出爐

《碳排放權交易管理辦法(試行) 》發佈，將於2月1日起施行。水泥等重點行業碳達峯行動方案和路線圖很快也將會出台，今年或將成為水泥行業碳中和元年。

九、加速行業智能製造數字轉型

工信部發布《建材工業智能製造數字轉型行動計劃（2021-2023年）》，推動水泥行業重點形成數字規劃設計、智能工廠建設、固廢協同處置等一系列集成系統解決方案。

十、海外市場回彈有望

世界銀行預計2021年全球經濟將增長4%。原本由於建築活動減少而受創的各國水泥行業，有望在2021年迎來反彈。水泥第二大國印度宣佈，將以多項重大項目來支撐基建水泥需求，水泥產能也將增長1400~1500萬噸左右。